Статья будет полезна всем, кто хочет копить в валюте или просто защититься от девальвации рубля с помощью валютной позиции (доллары, евро и юани). Причём обнаружен способ как сделать это без комиссии за операции покупки/продажи в Тинькофф Инвестициях.
Девальвация рубля – пожалуй, бесконечный процесс, который происходит волнообразно не останавливаясь. Практически каждый год одно и тоже – рубль слабеет относительно доллара. Экономические проблемы, цена на энергоресурсы, мировые финансовые кризисы, необходимость наполнять дефицитный бюджет – вот лишь несколько причин снижения курса.
К примеру, на 30 декабря 2022 года «зелёный стоил» 69,9 рубля, а на 3 января 2024 года 92 рубля (падение рубля более чем на 30%). То есть 2023 год был под знаком девальвации. За 2022 год доллар в целом даже немного потерял к рублю (диапазон цены доллара был 51,5-118,5 рублей). Но в целом тенденция пары доллар/рубль движется в одном направлении – в сторону удешевления национальной валюты. И это глупо бы было отрицать, каким бы патриотом своей страны не был человек.
Лишь относительно недавние меры, предпринимаемые Правительством РФ, Центробанком и Минфином, принесли ощутимые плоды в области корректировки курса рубля к «удобному» как для экспортёров и импортёров, так и для бюджета. В частности, обязательная продажа валютной выручки экспортёрами (конвертация в рубли) и валютные операции ЦБ РФ и Минфина стабилизировали курс.
Итак, вернёмся к способу зайти в валютную позицию без комиссии. Существует несколько известных мне вариантов защиты от девальвации:
- непосредственная покупка доллара или фьючерсов на него;
- акции экспортёров (в первую очередь нефтяников – Лукойл, Роснефть и тд);
- золото, т.к. цена жёлтого металла выражается в долларах (как вариант -покупка фонда «Тинькофф Золото», тикер TGLD).
Недавно был обнаружен ещё один актив, как мне кажется наиболее привлекательный для формирования валютной позиции – биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) «Тинькофф Локальные валюты», тикер TLCB.
Этот фонд закупает валютные облигации Российских эмитентов. Доходность по этим бумагам привязана к иностранным валютам (доллары, евро и юани). При этом сами бумаги хранятся в российских депозитариях – никакие санкции не способны их заблокировать. Покупка и продажа паев, как и любых других фондов Тинькофф Капитал, происходит без комиссии.
Важно отметить, что за управлением фондом взымается вознаграждение – не более 0,99% от среднегодовой стоимости чистых активов. Непосредственно эту сумму с владельца пая не берут. Это вознаграждение для управляющей компании закладывается в стоимость самого пая. В целом считаю подобное вознаграждение вполне приемлемым и сопоставимым со значениями других БПИФов (здесь вознаграждение даже поменьше).
По состоянию на 25 января доходность к погашению облигаций, входящих в состав фонда, составляет 7,2% в валюте. К этому проценту необходимо прибавлять уровень девальвации рубля, что в сумме даст итоговый процент доходности по данному инструменту.
В фонд входят следующие валютные облигации компаний:
- ТМК (8,58% от общего портфеля) с доходностью 4,3% в долларах.
- Металлоинвест (доля в портфеле 8,4%) с доходностью 3,38% в долларах.
- Фосагро (доля в портфеле 8,23%) с доходностью 2,6% в долларах.
- ПИК (доля в портфеле 8,13%) с доходностью 5,62% в долларах.
- Борец Капитал (доля в портфеле 8,13%) с доходностью 6% в долларах.
- Лукойл (доля в портфеле 8,12%) с доходностью 3,6% в долларах.
- РУСАЛ (доля в портфеле 8,01%) с доходностью 6,7% в юанях.
- Газпром Капитал (доля в портфеле 7,34%) с доходностью 3,9% в евро.
- Норильский Никель (доля в портфеле 6,55%) с доходностью 2,55% в долларах.
- Полюс Золото (доля в портфеле 6,5%) с доходностью 3,8% в юанях.
- Совкомфлот (доля в портфеле 5,63%) с доходностью 3,85% в долларах.
- ГТЛК (разные облигации с долей в портфеле от 1,66% до 4,29%) с доходностями 4,35%, 5,12% и 5,95% в долларах.
- ЮжуралЗолото (доля в портфеле 3,74) с доходностью 5,5% в юанях.
- Газпром Капитал (доля в портфеле 1,96%) с доходностью 7,29% в долларах.
Остальную часть портфеля занимают денежные средства. Купоны реинвестируются в фонд. Налоги инвестор выплачивает в обычном режиме – 13% с дохода при продаже или 0% от дохода при сроке владения 3 года и более.
Таким образом, покупая данный фонд, инвестор не просто покупает валюту, а сразу начинает получать доход, поскольку облигации регулярно платят купоны. И в случае, если вы рассчитываете на продолжение тренда на девальвацию, то проценты дохода будут увеличиваться пропорционально ослаблению рубля.
График «ходит» за курсом в первую очередь доллара, т.к. его больше всего в портфеле. Таким образом, можно приобрести сразу корзину валют — доллар, юань и евро. Последний, кстати, на момент написания статьи вообще невозможно купить в Тинькофф Инвестициях (возможно и у других брокеров) в связи с санкциями Евросоюза.
Резонно может возникнуть вопрос: «А не закупить ли мне все эти облигации самому и не платить вознаграждение управляющей компании?» Дело в том, что стоимость практически всех облигаций из списка выше под 100.000руб за 1 бумагу. Как вам, потяните брать на себя такие риски? Плюс комиссия… При этом для покупки некоторых бумаг из списка необходим статус квалифицированного инвестора. Пай же стоит чуть более 10 рублей с возможностью покупки/продажи без комиссии в любое время. Статус квала для этого не нужен.
Вот пожалуй вся информация, которой хотел поделиться со всеми, кто попадёт на эту страницу. Для себя решил постепенно наращивать валютную позицию в TLCB в моменты укрепления рубля. Всё написанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всегда думайте своей головой исходя из вашей жизненной и финансовой ситуации.
Почему вдруг решили поговорить о финансах? Элементарно — это один из ключевых столпов для построения крепкого здоровья. Конечно, не только деньги определяют наше здоровье. Но, как известно, без них никуда. Поэтому укрепляйте ваше финансовое благополучие и не забывайте переносить его плоды на своё здоровье. Покупайте более качественные продукты и витамины, уделяйте больше на себя и тогда обретёте самую ценную вещь в жизни человека — здоровье!
